金融学课程导论
金融学课程导论
金融学是金融学科的一门主干课程，也是综合反映金融学科基本理论体系和知识结构的课程。主修金融专业的学生将其作为主干课；对国际贸易、财政、税务等非金融专业，它通常是必修课但不再是主干课。
金融学的两种理解
国际与国内对金融学有不同的理解。
国外主流观点：金融学是基于市场主体决策行为的金融市场运行状况以及相关价格决定的学说。市场主体是投资者与融资者，行为遵循经济学最优化原则（投资者追求收益高、风险低，筹资者追求成本低）。研究内容是上述行为之下的金融市场运行，以及股票、债券、期货、期权等价格的决定。核心分支有两个：
- 资产定价（Asset Pricing）：从投资者角度出发，研究最优决策下的市场运行与价格决定。代表学说有马科维茨资产组合理论、夏普与林特纳的 CAPM、布莱克与默顿等的期权定价理论。
- 公司金融（Corporate Finance）：从融资者角度出发，研究融资决策及其市场影响。代表学说是莫迪利亚尼与米勒的 MM 理论。
国外金融学从微观角度出发，注重定量分析。
国内普遍观点：金融是货币资金的融通。由此派生出四个范畴：融通对象是货币资金（非商品实物）；融通方式是信用（有借有还，财政拨款、捐赠不属于金融）；组织融通的机构是金融机构（以银行为代表）；融通的场所是金融市场。国内金融学宏观色彩与定性分析较浓。
两种融通方式：
- 间接金融：金融机构作中介，先集中储蓄者资金（吸收存款、收取保费），再通过发放贷款等出售债权的方式把资金提供给需求者。融资数量小、期限短、成本低、工具不可转让。
- 直接金融：筹资者发行股票、债券等有价证券，直接从储蓄者处筹集资金。融资数量大、期限长、成本高、工具可转让。
课程的八大内容板块
- 货币与货币制度：货币形态的发展变化；货币制度及其演变历程；货币口径与范围的界定。
- 信用与信用工具：主要信用方式及特点；载明债权债务关系的信用工具（股票、债券、票据）。
- 利息与利息率：利息的计算方式；利率水平高低的决定因素；利率对经济的影响。
- 金融机构体系：银行、证券公司、保险公司、信托公司等机构的业务与职能；商业银行与中央银行等机构之间的内在联系。
- 金融市场：股票市场、债券市场、外汇市场等具体市场构成及其功能；围绕价格、收益、风险展开的市场运行机制。
- 货币供求：货币总供给如何决定；货币总需求受哪些因素影响；供求失衡如何调节。
- 通货膨胀与通货紧缩：物价总水平持续上涨或下跌的现象，通常归结为货币供求失衡引发；成因、效应与治理。
- 货币政策：政府通过调控货币供应量、利率等实现货币供求平衡；政策工具（降息、降准）、作用机理与政策效果。
参考教材
- 黄达、张杰《金融学》：国内指定教材，与国内金融观契合。内容全、错误少，适合通读；但知识点零碎。
- 米什金《货币金融学》：美国高校流行教材，素材多取自美国金融实践，可了解发达国家金融业状况。
- 博迪、莫顿、克利顿《金融学》：以资产定价基本原理为主，少量涉及公司金融。
- 基翁等《金融学原理》：公司金融内容相对较多，属国外主流金融学基本知识。
前两本与国内理解的金融（货币资金融通）契合度高，后两本与国外主流意义上的金融学（资产定价、公司金融）契合度高，可按需要选读。
学习路径
金融学是金融专业课程体系的起点。学完本课掌握货币、信用、金融机构与金融市场的基本框架后，可依次进入公司金融、证券投资学、商业银行经营与管理、国际金融学等专业必修课，以及金融工程学、固定收益证券分析、量化投资等进阶课程；资产定价、公司金融两个方向的深入理论由投资学、金融计量模型等课程承接。
发现错误？想一起完善？ 在 GitHub 上编辑此页！
本页面贡献者：AI-PM Wiki Team
本页面的全部内容在 CC BY-SA 4.0 和 SATA 协议之条款下提供，附加条款亦可能应用