货币的层次划分与人民币制度

货币层次划分

货币口径多于两个时，用层次表示——层次数字的相对关系清楚，可容纳任意多个口径。

划分依据是金融资产的流动性：流动性指某种金融资产转变为现金或现实购买力、同时对持有人不发生损失的能力。以流动性为标准是因为流动性强弱对经济影响不同——同样 1 元钱，一天周转 4 次构成 4 元购买力，周转 2 次只构成 2 元。资产流动性排序：现金 > 活期存款 > 定期存款 > 股票。

我国三个口径（人民银行每月中旬公布）：

M0 = 流通中现金（企事业单位周转备用现金 + 个人手持现金）。
狭义货币 M1 = M0 + 单位活期存款 + 个人活期存款 + 非银行支付机构客户备付金（支付宝、财付通等暂存的预收待付资金）。
广义货币 M2 = M1 + 居民定期储蓄存款 + 单位定期存款 + 其他存款（非存款类金融机构在银行的同业存款、住房公积金中心存款、证券公司客户保证金、银行承兑汇票保证金等）。

准货币 = M2 − M1：流动性弱于 M1，表现为潜在的社会购买力（定期存款、证券保证金、公积金等可转化为现实购买力）。M1 体现现实购买力，M2 代表社会总需求总量。

货币流动性比率 M1/M2：现实购买力在货币总量中的比例。比率低且走低，物价上涨压力不大；比率高且走高，现实购买力旺盛。M1 与价格总水平相关性更强——购买商品要么付现金要么用活期存款，恰构成 M1。

口径演进的趋势是范围不断拓展，由 M0 到 M1、M2 乃至 M3、M4。外国货币是否纳入本国口径取决于外汇管理制度：我国排斥外币在国内直接流通，故不纳入。

人民币制度

人民币制度是不兑现的信用货币制度。

本位币与辅币：人民币是我国唯一的合法通货，排斥其他外国货币在国内流通，金银不准计价流通。无限法偿——支付境内一切公共和私人债务，不得拒收。货币单位为"人民币元"（RMB¥，ISO 代码 CNY）。1 元 = 10 角 = 100 分。

价值形式：不规定含金量，价值与任何实物体无关；不与任何外国货币保持固定比价，实行有管理的浮动汇率制度。

发行：印制权与发行权集中于中国人民银行，其他任何单位和个人无权发行。根据国民经济需要发行，主要关注经济增长速度目标与物价通胀目标；不允许财政部门透支——财政钱不够应发行国债，不得倒逼人民银行被动发行人民币。

流通管理：大额现金支付实行登记备案制度（个人一般 5 万元以上触发），用于监控洗钱、贪腐；人民币出入境限额为每人每次 2 万元；禁止伪造、变造人民币，任何单位不得印制、发售代币票券代替人民币流通。

黄金、外汇储备管理（由人民银行统一管理）：黄金是可靠的保值手段，管理方式由保管性管理转向经营机制（国际市场高抛低吸、发行经销纪念币增值）。2025 年 6 月底我国黄金储备 7390 万盎司（约 2298.5 吨），居世界第 7；外汇储备 33174.22 亿美元，居世界第 1，其中约 60% 为美元储备，正推进储备多元化。

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