信用与信用形式

信用的概念与五要素

信用是在商品生产和货币流通条件下，以商品赊销或货币借贷形式体现的经济关系，是一种以偿还为条件的价值的特殊运动形式。与财政拨款、赠与、继承不同，信用必须偿还。

构成一项信用活动的五个要素：

商业信用是企业之间以延期付款或预付货款形式提供的信用。三个特点：主体双方都是企业经营者；标的多以商品资本形式提供（赊销为主）；与产业资本变动相一致、顺经济周期波动。

优点：属直接信用，密切企业间关系；利于推销新产品和滞销产品。局限：规模受企业拥有资本量限制；有严格的方向性（只能沿产业链单向进行，缝纫机厂可赊销缝纫机给服装厂，反之无意义）；对象局限于有经济业务联系的小圈子。

银行信用是银行等金融机构以货币形式提供的信用，是间接信用——银行集中存款人资金再提供给需求者，充当中介。具有广泛的可接受性：可积少成多突破单个资本量限制；理论上可向任何行业、任何企业贷款，不受产业链圈子限制。

国家信用是政府以债务人身份取得的信用。特点是信用工具（国债、国库券）风险小、流动性强；还本付息最终来源于政府税收。四种基本形式：

意义：调剂政府收支不平衡；弥补财政赤字；筹集资金用于经济建设。

债务风险的四个衡量指标：

国债负担率 = 国债余额 ÷ GDP × 100%。国际警戒线 60%。我国 2024 年末约 25.6%，但该口径只含中央债务，地方显性、隐性债务加总后已接近警戒线。
国债依存度 = 年度国债发行额 ÷ 当年财政支出。我国 2024 年已突破 80%，财政对债务依赖程度高。
国债偿还率 = 年度还本付息额 ÷ 当年财政收入。我国约 87.4%。
居民应债能力 = 国债余额 ÷ 居民银行存款余额。我国约 22.7%，居民储蓄率高，仍有发行空间。

负担过重导致不能正常还本付息，就发生主权债务危机。希腊 2009 年突然宣布赤字率达 12.7%、公共债务占 GDP 达 113%，远超欧盟《稳定与增长公约》3% 与 60% 上限，三大评级机构调降其评级至垃圾级，债务危机拉开序幕，并波及葡萄牙、意大利、爱尔兰、西班牙，演变为欧洲主权债务危机。

国际信用是国与国之间相互提供的信用。主要形式：

出口信贷：出口国银行对出口贸易提供的信贷。分卖方信贷（贷款给出口商，支持其给进口商优惠付款条件）与买方信贷（贷款给进口商，解决其资金不足）。
国际银行信贷：从国外银行获得的贷款，资金可自由运用，不一定与特定进出口项目相联系。
政府信贷：主权国家政府之间的贷款，多用于非生产性用途。
国际金融机构信贷：来自 IMF、世界银行等的贷款。以世界银行为例：有特定用途（基础设施、环保、消除贫困）、期限长、条件优惠（利率低、设宽限期）。
国际债券：到国际市场上发行债券。

民间信用是民间个人之间为解决临时性资金困难、带有互助性质的借贷行为。特点：带互助性、非营利性；单个规模小。具体形式：合会、民间借贷、集资、私人钱庄、典当等。

合会是民间各种"会"的总称：召集人召集若干人各出一定金额形成资金池，成员内部轮流调配使用。按用款顺序确定方式分为标会（投标）、轮会（自认位次）、摇会（骰子决定）、抬会（层层金字塔结构，运作资金量大）。

典当本质上是一种小额质押融资：把贵重物品交给典当行获得资金，到期还钱赎当。

民间信用领域大量出现金融诈骗活动（详见下一篇）。

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