金融机构体系

金融机构的形成

金融机构是专门组织开展货币资金融通的机构。银行的形成脉络：

货币兑换业：商品经济与异地贸易发展后，专门为商人办理铸币兑换、收取手续费。
货币经营业：业务扩展为兑换、保管（类似存款）、结算三块，仍以收手续费盈利。
原始银行：货币经营业者开始发放贷款，办理存贷汇三块业务的行业成为银行。与原始银行相比，现代银行对存款支付利息、采用部分准备金制度（100 元存款保留约 10 元准备金，其余 90 元用于贷款）、贷款主要依靠客户存款、利率下降不再具高利性质、对象以工商业和社会公众为主。1694 年设立的英格兰银行是世界第一家股份制银行。

中国早期信用领域占统治地位的是票号与钱庄；1848 年英国人在中国创办东方银行（中国第一家新式银行），1897 年上海设立中国通商银行（中国人自办的第一家现代银行）。

多元发展与中央银行：信托投资公司源于古埃及、古罗马的信托遗赠业务；证券公司随股份公司涌现而发展；1347 年意大利热那亚签发世界上第一张海运保险单，标志保险正式经营。银行业规模庞大后，稳定性、银行倒闭、存款人利益、信贷控制等问题凸显，需要专门的协调管理机构——这一角色落在中央银行身上。经过多年发展，各国形成以中央银行为核心、众多商业银行为主体、多种金融机构并存发展的现代金融机构体系。

金融机构体系的构成

从管理角度分四大类：

中央银行：对经济进行干预、对金融进行管理的特殊金融机构，在金融体系中处于最高地位。
商业银行：办理存贷款与结算的金融机构，数量众多，在信用活动中起主导作用。是唯一吸收活期存款（支票存款）的机构，故是转账结算的代名词，发达国家称其为金融百货公司。
专业银行：具有特定业务范围、提供专门性金融服务的银行，如开发银行、储蓄银行、进出口银行、不动产抵押银行、农业银行。
非银行金融机构：银行机构以外的金融机构，如投资银行、信托公司、保险公司、金融租赁公司、信用社。

投资银行（我国称证券公司，英国称商人银行）主营业务为资本市场业务：证券承销、证券交易（自营商、做市商、代理商三种角色）、公司并购、项目融资、风险资本投资。与商业银行的区别：市场定位（资本市场 vs 货币市场）、融资方式（直接融资 vs 间接融资）、业务重心（证券承销 vs 存贷款）、收入来源（佣金 vs 存贷利差）、经营风格（开拓冒险 vs 稳健经营）。

中央银行

产生原因：银行业发展面临四大难题，分别对应中央银行的四种"身份"：

银行券发行问题（部分银行倒闭后其券无法兑换）→ 发行的银行。
票据交换问题（银行间双边清算手续复杂）→ 清算的银行。
最后贷款人问题（部分准备金制度下难以应对提现波动）→ 银行的银行。
金融管理问题（一般政府部门难以管理专业金融业）→ 政府的银行。

世界上第一家中央银行有两种说法：瑞典银行（1656 年成立，成立最早）与英格兰银行（1844 年英格兰银行条例后垄断货币发行）。产生途径两条：原有银行转型（英格兰银行）或新设银行（美国 1914 年成立美联储）。

各国制度比较：

所有制形式：国家所有（多数国家）、半国家所有（日本银行 55% 政府持股）、私人股份资本（美联储）。
组织形式：复合的中央银行制度（央行职能与商业银行业务集于一身，1984 年前的我国）、单一的中央银行制度（1984 年 1 月 1 日起我国实行）、跨国的中央银行制度（欧洲央行）、准中央银行制度（香港由金管局近似行使职能、三家商业银行发钞）。
与政府的关系：独立型（美联储，直接对国会负责）、准独立型（英格兰银行、日本银行，隶属政府但保持较大独立性）、附属型（听命于政府）。

央行独立性的意义：统计分析普遍发现，央行独立性强的国家货币币值坚挺、物价稳定；独立性弱的国家货币常贬值、通胀高企。独立性强的央行可按客观经济规律行事，独立性弱的央行易被政府多元目标（讨好选民、维持稳定）绑架。

中国人民银行介于准独立与附属之间：货币政策自主权有所增大（年度货币供应量、利率、汇率等重要事项经国务院批准，其他事项决定后备案即可执行）；割断与政府的资金纽带（不得对财政透支、不得直接认购包销国债）；但人事安排受制于国务院。

中央银行资产负债表：资产方第一位是外汇储备（超总资产 46%）；负债方第一位是其他存款性公司存款（超 45%），即商业银行的法定存款准备金与一般性清算存款。

我国的金融机构体系

分银行类与非银行类两大类。

银行类：

中央银行：中国人民银行。
商业银行细分：国有大型商业银行 6 家（工商、农业、中国、建设、交通、邮储，总资产约占银行业 43%）、股份制商业银行 12 家、城市商业银行 124 家、农村商业银行 1563 家、外资银行（法人银行 41 家 + 外国银行分行 116 家，总资产约占 1%）、民营银行 19 家（纯民间资本、自主经营，多采用"普惠金融 + 科技赋能"定位）、村镇银行 1530 多家（服务三农）。
政策性银行：中国农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行三家。不完全以盈利为目标、只求保本微利，在法律限定的业务领域（国民经济薄弱环节、对均衡协调发展重要部门）从事政策性融资。
特色机构：农村合作银行、住房储蓄银行（先存后贷、低存低贷、固定利率）、直销银行、农村信用社（合作制，向农商行改制）。

非银行类：信托公司（受人之托、代人理财，67 家）、保险公司（财产险、责任险、保证险、人身险，财产与人寿分业经营）、证券公司（151 家）、财务公司（企业集团内部银行，239 家）、金融租赁公司（以融物形式实现融资，71 家）、金融资产管理公司（收购处置不良贷款，别称坏账银行，5 家）、基金管理公司（149 家）、期货公司、汽车金融公司（25 家）、消费金融公司（31 家，授信上限 20 万元）、货币经纪公司（撮合金融机构间交易，6 家）、农村资金互助社（21 家，业务限社员内部）。

保险深度（保费收入 ÷ GDP，我国 4.2% vs 世界平均约 7%）与保险密度（人均保费，我国 4046 元 vs 世界平均约 6200 元）两项指标均低于世界平均，表明我国保险业发展空间较大。

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