证券经纪与财富管理
证券经纪与财富管理
经纪业务赚通道和利息，财富管理赚咨询与产品配置。监管对「建议」和「代客决策」划分很严：展示信息不等于投顾，投顾不等于全权委托。
核心概念
| 术语 | 含义 | 产品经理要写下的规则 |
|---|---|---|
| 适当性 | 产品风险与客户匹配 | 不匹配不得默认下单 |
| 投顾 vs 荐股宣传 | 持牌建议 vs 营销内容 | 内容类型决定审核流 |
| 两融 / 期权 / 权限 | 高风险交易权限 | 权限开通有知识测评与冷静期 |
| 最佳执行 | 为客户争取合理执行质量 | 智能路由要留下执行报告 |
| 托管账户 | 客户资产隔离 | 产品文案不得暗示保本（除非是对应产品） |
AI 产品切入点
- 研报与公告摘要，必须链接原文
- 适当性问卷解释，不自动改风险等级
- 投顾话术辅助，出具建议仍走持牌流程
- 禁止模型直接下单或改委托
常见误判
- 用聊天「觉得能涨」替代适当性
- 把大模型行情评论写成投资建议
- 忽略佣金、两融利息在推荐中的利益冲突披露
相关阅读
来源说明
本页把该领域的公开框架转成产品经理可用的判断语言，不替代专业资格或监管解释。
- 证券法、证券经纪业务管理办法及投顾业务规范，以证监会公布文本为准
条文、标准与产品功能以官方文本为准；本页核验日期为 2026-09-04。
发现错误？想一起完善？ 在 GitHub 上编辑此页！
本页面贡献者：AI-PM Wiki Team
本页面的全部内容在 CC BY-SA 4.0 和 SATA 协议之条款下提供，附加条款亦可能应用