交易与市场结构
交易与市场结构
交易系统的核心指标是正确撮合、公平访问和可解释的执行质量。微秒级延迟是部分策略的生命线，对零售则更强调规则透明和防止误操作。
核心概念
| 术语 | 含义 | 产品经理要写下的规则 |
|---|---|---|
| 订单类型 | 限价、市价、冰山等 | 每种订单在手册中有示例成交 |
| 撮合 | 价格时间优先等规则 | 规则变更要回归历史订单簿 |
| 做市 | 提供双边报价 | 风险限额与撤单行为受监控 |
| 市场数据 | 行情与深度 | 许可、延迟档位和再分发限制 |
| 最佳执行 | 执行质量义务 | 智能路由日志可审计 |
AI 产品切入点
- 异常成交解释、监控预警分类
- 规则手册问答，答案绑定条文编号
- 不让模型改订单或撤单
- 投研辅助与交易通道严格隔离
常见误判
- 把行情聊天机器人接到交易网关
- 忽视交易所规则测试环境
- 用生成价格当公允定价
相关阅读
来源说明
本页把该领域的公开框架转成产品经理可用的判断语言，不替代专业资格或监管解释。
- 证券交易所交易规则与最佳执行相关规定，以交易所及证监会文本为准
条文、标准与产品功能以官方文本为准；本页核验日期为 2026-09-04。
发现错误？想一起完善？ 在 GitHub 上编辑此页！
本页面贡献者：AI-PM Wiki Team
本页面的全部内容在 CC BY-SA 4.0 和 SATA 协议之条款下提供，附加条款亦可能应用